昨日發布４個專項債券發行指引，鼓勵采取“債貸組合”增信方式，支持重點投資(zī)和消費(fèi)需求

　　國家發展改革委網站9日發布了城市地下(xià)綜合管廊建設、戰略性新興産業、養老産業、城市停車(chē)場建設等四個專項債券發行指引，旨在促進債券融資(zī)支持重點投資(zī)和消費(fèi)需求。業内人士表示，發改委印發四個專項債券發行指引穩增長意圖明确，從七大(dà)類重大(dà)投資(zī)工(gōng)程包和六大(dà)領域消費(fèi)工(gōng)程入手，基本涵蓋主要穩增長領域。

　　發改委表示，加大(dà)債券融資(zī)方式對信息電(diàn)網油氣等重大(dà)網絡工(gōng)程、健康與養老服務、生(shēng)态環保、清潔能源、糧食和水利、交通、油氣及礦産資(zī)源保障工(gōng)程等七大(dà)類重大(dà)投資(zī)工(gōng)程包，以及信息消費(fèi)、綠色消費(fèi)、住房消費(fèi)、旅遊休閑消費(fèi)、教育文體(tǐ)消費(fèi)和養老健康消費(fèi)等六大(dà)領域消費(fèi)工(gōng)程的支持力度，拉動重點領域投資(zī)和消費(fèi)需求增長。

　　指引提出，要優化戰略性新興産業專項債券品種方案設計。一(yī)是可根據項目資(zī)金回流的具體(tǐ)情況科學設計債券發行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式；二是支持發債企業利用債券資(zī)金優化債務結構，在償債保障措施較爲完善的情況下(xià)，允許企業使用不超過50%的募集資(zī)金用于償還銀行貸款和補充營運資(zī)金；三是積極探索知(zhī)識産權質押擔保方式；四是允許發債募集資(zī)金用于戰略性新興産業領域兼并重組、購買知(zhī)識産權等。

　　值得注意的是，發行戰略性新興産業專項債券需提供擔保措施的資(zī)産負債率要求将被放(fàng)寬至75%；主體(tǐ)評級達到AAA 的企業，資(zī)産負債率要求進一(yī)步放(fàng)寬至80%。

　　而在養老産業專項債券發行中(zhōng)，發改委還适當放(fàng)寬了企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防範的若幹意見》中(zhōng)規定的部分(fēn)準入條件。

　　該指引表示，發行養老産業專項債券的城投類企業不受發債指标限制；債券募集資(zī)金可用于房地産開(kāi)發項目中(zhōng)配套建設的養老服務設施項目；募集資(zī)金占養老産業項目總投資(zī)比例由不超過60%放(fàng)寬至不超過70%；城投類企業和一(yī)般生(shēng)産經營性企業需提供擔保措施的資(zī)産負債率要求分(fēn)别放(fàng)寬至70%和75%；主體(tǐ)評級AAA 的，資(zī)産負債率要求進一(yī)步放(fàng)寬至75%和80%。

　　并且，不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中(zhōng)期票(piào)據餘額與地方政府當年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制；城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共财政預算收入”的限制。

　　在養老産業專項債券上，發改委支持發債企業發行10年期及以上的長期限企業債券或可續期債券；并允許企業使用不超過50%的募集資(zī)金用于償還銀行貸款和補充營運資(zī)金。

　　4個專項債券發行指引提出，對于專項發債申請，在相關手續齊備、償債保障措施完善的基礎上，比照發改委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

　　指引還提出，鼓勵地方政府統籌加大(dà)對專項債券的政策扶持力度，鼓勵專項債券采取“債貸組合”增信方式，由商(shāng)業銀行進行債券和貸款統籌管理。同時，積極開(kāi)展債券品種創新，對于具有穩定償債資(zī)金來源的項目，可按照融資(zī)——投資(zī)建設——回收資(zī)金封閉運行的模式，開(kāi)展項目收益債券試點。